不少基金投资者在业绩不佳的时候往往把原因归咎于运气，“为什么我的运气这么差，买了基金不赚钱”。而基金投资高手，从来就不承认运气对投资有作用。很多基金投资者眼看着别人赚钱忍不住扑进市场，然而缺少信息和技能往往使得投资放弃自己的独立判断，转而任由市场的摆布，将自己的资金交托给“运气”，结果在市场里投资亏了钱。基金投资成功含有运气的成分，但不是主要的，更多的是依靠理性、研究、方法和耐心。
*一、基金投资者须知*
基金是长期理财的有效工具。不要把基金当储蓄、把理财当发财。购买基金有损失本金的风险。2006年购买基金取得的收益很难重复。不要把预防性储蓄投资到高风险的资本市场中，更不要抵押贷款进行投资。
基金的种类有很多，不同的基金有不同的风险收益特征。收益越大，风险也越大。股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金可能取得的收益和承担的风险逐步降低。
基金宜长期持有，不宜短线频繁炒作。
注重分散投资，不要把所有的鸡蛋放在一个篮子中。
要对自己的风险承受能力和理财目标进行分析，投资与风险承受能力相匹配的产品。
要到合法场所购买合法基金管理公司的产品。规范机构和产品名单可到中国证监会网站 或中国证券业协会网站 查询。
并非基金越便宜越好，价格高往往是其具有较好历史业绩的证明。
并非购买新基金比老基金更好。在牛市购买业绩一直比较优良的老基金可能会取得更好的投资收益。
*二、基金投资法则*
基金因为具有专家理财、组合投资、分散风险，买卖程序简便等优点受到了许多投资者的青睐。尤其是在证券市场异常火爆的情况下，基金投资更加受到追捧。但别忘了“磨刀不误砍柴功”的道理，投资之前先了解这些法则，可能对你会有不小的帮助。投资大师巴菲特说过：投资人的成功，和他了解投资的程度成正比。
1、分散投资的深层含义在于投资于不同市场并非不同产品
“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”这被许多投资者奉为真经，但事实上这一点在基金投资里却有着更加深入和具体的问题,需要我们注意。因为现在投资者手中的基金产品，还是以股票型居多（有较大比例股票投资的配置型基金也归入股票型基金中）。所以，即便你投资了多只基金，但并不能减少净值波动带来的风险。这种结果的产生，简单地说就是,股 票型基金的主要投资对象都是股票市场。如果把股票市场比做篮子，这些鸡蛋（股票型基金）其实都是放到了同一个大篮子里，并没有形成跨市场的投资，比如国外 常见的跨国家和地区的投资基金，或者是跨股票、货币和债券市场。既然所投资的市场是同一个，持有的股票型基金再多也没有本质的区别，所以分散投资股票型基 金到最后却成了集中投资，当面对较大的系统性风险时，集中持有多只股票型基金，实际上是放大了基金净值的波动风险。所以说，分散投资的深层含义在于投资于 不同市场，以避免系统性风险，而不是对同一市场重复投资。
2、不要使核心组合与非核心组合失衡
好的基金组合应是一个均衡的组合,即组合中各类资产的比例应维持在相对稳定的状态。随着时间的推移,各项投资的表现各有高低,如果某些投资表现特别好或特别差,会使整个组合“失衡”。
如果你持有许多基金却不清楚为何选择它们,你的基金组合可能缺少核心组合。针对每项投资目标,你应选择三至四只业绩稳定的基金构成核心组合,其资产可以占到整个组合的70%～80%。核心组合外的非核心投资可增加组合的收益,但同时也具有较高的风险。如果投资者投资过多的非核心部分,可能不知不觉地承担着过高的风险,而阻碍了投资目标的实现。
核 心组合与非核心组合的比例，不仅取决于投资者自身的风险偏好，还可以根据投资者自身对于市场的判断进行战术性调整。也就是说，有一定投资经验的投资者，可 以根据其对未来短期内市场走势的判断，增加或减少非核心组合的比例，例如市场趋好时，投资者可适度增加非核心组合的比例以追求更高的收益。
3、不盲目追求规模，要综合评价基金公司
目前中国基金市场还没有一个成熟的行业标准，一些基金评级机构目前的评级也基本上停留在基金排名上，并没有涉及对基金经理的评价。大部分投资者对于基金公司及基金经理的评定，只简单停留在过往业绩评价。国外评定一位明星基金经理一般要看3～5年，10年时间才能产生一位明星基金经理，而中国基金业只有6年多的历史，基金经理的平均任期只有1年半。因此，投资者在选择基金产品时应综合考虑公司股东背景、治理结构、投资团队整体实力、产品的风险收益特征等多项因素。
从 基金产品上来讲，每一只基金，按照市场的深度与广度，基金品种的特点与投资工具，公司的运营管理水平，单只基金应有它合理的规模。多大的规模适合自己公司 的投资、适合股票市场的容量、为投资人带来领先的收益，这需要根据基金公司的发展目标和自身的投资管理能力来决定。如果基金公司盲目追求发行规模，最终是 会损害投资者的利益。诺安基金公司就明确提出，发行基金产品，更重要是做出业绩，树立品牌，而不应盲目追求发行规模。
4、成熟理财，不要跟风赎回
市场的巨额赎回潮，造成了一些持有人的恐慌心理：“别人的都赎回来了，我的那份是不是也应该落袋为安啊？”这种心理左右着投资者的投资行为。
另外一些投资者还担心，年底其他投资人的赎回，会导致基金净值的下降，从而使自己的资产遭受损失。
其实这是对基金认识的一个误区，股票升值，许多投资人选择在高位大量卖出，会导致股票市值的下跌。基金不是股票，其净值并不会因为遭遇巨额赎回而下降，唯一影响其净值的是投资组合的收益率，即使基金规模跌破2亿元的设立下限，但只要投资组合是赢利的，其净值依然在面值以上。
5、基金无论新老，只分好坏
关于是买新基金好还是老基金好，这样的讨论一直无休无止……但所有关于新基金和老基金的判断都是建立在太多的假设基础上的。假设很难控制，所以答案也就很难有实际的操作意义了。记者建议：不管是新基金还是老基金，要买就买好的基金。
很 多人比较看好新基金，认为买“老”基金不划算。他们一般会认为，“老”基金净值已经有了较大升幅，而且申购费也比新基金高，投资成本比起新基金要大得多， 看起来不很划算。其实与新发基金相比，老牌绩优基金有更多的优势，久经熊市、牛市双重考验，基金管理人的管理运作水平和风险控制能力已经得到检验，而且已 经为投资者持续奉献了丰厚的分红回报；老牌绩优基金在服务投资者的手段方面普遍多样化和人性化，服务质量也更加细致和周到。而且老牌绩优基金的客户群体较 为稳定，有利于基金的稳定运作。
不 少投资者喜欢购买新发的基金，究其原因，主要是新发基金在认购期的宣传力度很大，容易给投资者带来视觉和听觉上的冲击，加上银行、券商等基金代销网点的主 动性推销，致使投资者在看待新基金和老基金的关系上有所偏颇。实际上，新基金和老基金在本质上并没有差异，完全是同质性的。每一支新基金都会取很吸引人的 名字，但无论是“稳健增长”、“动力平衡”、“先锋”还是“积极配置”、“经典配置”，都只是基金的名称而已，基金本身并没有本质上的差异。归根到底，我 们买基金产品，就是希望基金净值能够上涨，而且涨得比别的基金要多一些，也就是我们希望买到一只“好基金”。所以，不管它是老基金还是新基金，关键要是能 给我们带来收益的好基金。
新基金和老基金都有各自的优势，作为投资者，关键就是要了解到他们的特点，根据自身的情况来做出适当的选择。
6、基金不是“炒”出来的
波段操作，是一些短线客常用的股票操作手法，但此方法并不适合于基金。
对于开放式基金而言，不存在价格与价值的差异，不像股票一样受供给需求影响。只要基金管理人有较好的运作业绩和稳定的管理团队，应该作为一种长期投资工具持有。
目前我国股市前景看好，但大批个人投资者“只赚指数不赚钱”。主要是因为个股走势受到诸多因素的影响，需要专门的研究才能发现。基金公司作为专业投资理财队 伍的优势极其明显，能够做出最优投资决策，让投资者轻松分享经济增长而带来的投资回报。但部分投资者投资基金低买高卖，像买股票一样进行短线操作，而忽视 基金的抗风险性和长期收益能力。以诺安平衡基金为例，其过去5年的模拟投资组合在牛市能够与大盘上涨同步，熊市中只承担大盘40%的 风险，如果长期持有，累计收益将远远高于大盘的累计涨幅。另外，基金的持有人，其实是无法选择做波段操作的，因为我们没有办法判断所谓基金的“高位”和 “低位”，也就没有办法在“低点”买进和在“高点”卖出。一些投资者在基金净值上升后赎回基金，希望在净值回调时再申购，赚取差价。其实开放式基金价格是 净值的体现而不是由市场供需关系所决定的，好的基金，其净值是不断增长的，所以基金投资应该是中、长线的投资。经常地买卖基金，对于非专业人士来说，是一 件难以把握的事情。
在国外，基金回报率达几十倍上百倍的例子比比皆是，这些回报是通过十年二十年甚至更长的时间累积起来的。当我们选定了一支好的基金，就应该耐心持有，当真正有消费需求时再赎回。这样我们既节约了投资成本，又避免了下错车的风险。
7、基金分红并不能够增加持有者的利益
基 金分红并不能够增加持有人的利益，因为分红的钱已经从净值中除掉了，分红本身并不增加盈利。同时，分红解决的是投资者可能需要资金或有另外投资的需求。如 果这两方面需求都没有，基金公司一般会鼓励投资者选择红利再投资。实际上分红等于将左边口袋里的钱拿出一部分放到右边口袋。
持续分红的基金长期来看收益高于很少分红的基金，这在成熟证券市场中确实有这样的统计数据。但前提条件是：第一，基金定期分红；第二，证券市场波动性大，至少不能是单边市。在国内市场中尚无统计数据证明定期分红基金回报高于追求净值增长的主动基金。
8、不要频繁地申购与赎回基金份额
分红后，基金净值会有一个突然下落的情况。但这并不意味着基金投资人的收益会减少了。分红使得基金的净值下降，但是基金的累计净值依然是不变的，投资人的实际收益也是不变的。
实践证明，大部分投资者都是在赎回后，会以更高的价格再赎回来，并且还要搭上一定的费用：根据规定，基金申购的赎回都是要交纳一定费用的，申购费率为0.25%～0.5%，一个来回，1.5%～2%的收益率化为乌有。所以投资于基金，除了投资者应对基金有一个正确的认识之外，频繁地申购和赎回基金份额，对投资者来说不是一件明智之举，因为你既然选择了基金这种理财方式，你就应该充分信任为你理财的专家。
*三、给基金投资者的忠告和建议*
1、恐惧畏高者—建议：基金净值不分贵贱
面对净值分别是1元和2元的基金产品，大多数投资者都会毫不犹豫地选择购买前者，一方面是认为净值低的基金比较容易上涨；另一方面则认为基金净值低，买到的份额就多，因此钱也会赚得多。于是，很多投资者都对净值较低的基金情有独钟。买基金的主要目的是为了获得相应回报，难道净值低的基金回报会更高吗？高净值的基金就不能带来良好回报吗？其实，如果投资同样的金额，净值低的基金和净值高的基金是没有区别的。如同1张百元大钞和100张一元纸币，总资产都是一百元，只不过前者“净值” 是100，而后者“净值”为1。从下面的公式中，我们可以看出，投资基金最终能赚多少钱取决于基金的净值增长率。
投资者总资产= 持有份额×基金单位净值
投资回报= 基金总资产×净值增长率
比如，A基金当前单位净值1元，投资1000元可买1000份，而B基金净值为2元，同样1000元只能买500份。如果两只基金1年的净值增长率均为 30％，那么A基金1000份1年后基金净值达1.30元，总资产为1300元。而B基金1年后基金净值上涨30%达2.60元，总资产也是1300元。可见两只基金带来的实际回报是一样的，并非净值低的基金回报就高。
因此，买基金其实并没有贵贱之分，看一只基金值不值得投资，最重要的还是看今后的获利能力。更何况净值高的基金，一般反映了管理人的水准及该基金经历过市场考验，更值得信赖。此外，基金净值高低与是否容易上涨也没有直接的关系。股价的上涨靠的是上市公司盈利能力的增强，一旦公司盈利能力跟不上股价的上涨速度，股价必然下跌，因此，股票在价格高位时很容易回调。而基金投资的是很多只股票的集合，这些股票就是一个篮子中的好“鸡蛋”，基金经理随时会把坏的鸡蛋拿出去，把好的鸡蛋放进来，因此一个选股策略正确、投资组合调整得当的基金，其净值是可以无限上涨的。
2、排行榜追星族—建议：选基金应全面考虑
每逢年底，基金圈里的各大颁奖典礼你方唱罢我登场，各种类型的基金排行榜映入投资者眼帘。不少基民将排行榜奉若神明，各明星基金也都有自己的铁杆粉丝，甚至有投资者把排行榜的前十名基金当作2007年基金投资绝对风向标，全部买入，就不信自己赚不到钱。
其实，基金排行榜与学校黑板上面贴的小红旗有异曲同工之妙，他们都是对成绩的一种体现。所不同的是，基金排行榜仅是对过往业绩的单方面考核，而小红旗授予的是“德智体美劳”全面发展的“三好学生”。老师在评价一个学生的时候，考察的是包括学习成绩、思想品德等在内的全方位因素，而我们也应该按照这种思路投资基金。
仔细观察基金排行榜就会发现，每只基金在榜中都只会各领风骚一段时间，没有谁是常胜将军。基金产品的业绩，特别是股票型基金，与基础市场有着非常密切的联系，如果某只产品的投资组合正好是市场的热点，那么这只基金的业绩表现就会非常突出，排名自然会在某段时间之内快速上升。如果选择了这只基金，那么当市场出现其他变化导致基金排名下降时，投资者可能就会遭受损失。可见，投资者应当将排行榜视为一种参考，而不应当是唯一的标准。基金公司的诚信、投研实力、甚至是基金公司核心投资人员是否稳定等等，也都是很重要的参考指标。
基金公司是专业的代人理财机构，因此公司的诚信是必须要考虑的因素，一家值得投资者信赖的基金公司一定会以客户利益最大化为目标，严格遵守基金合同且内控制度健全，管理体系比较完善。
基金公司的投研实力也应是投资者的关注重点。主要考察该公司长期以来整体的投资业绩，因为这反映了该公司整体的研究实力、基金经理人和研究人员的素质，特别是投研团队关键人员的个人能力、投资思路、操作风格和历史业绩。
3、波段操作者—建议：坚持长期投资理念
在股市一路创新高的过程中，很多投资者担心市场随时回调，纷纷赎回基金，想通过自己主动的波段选择来避免损失，怎知在频繁的操作中，眼看着基金净值一路上涨，悔之晚矣，只好手中拿着资金惴惴不安，焦急等待再度进场的时机。
其实，每个投资者都想在最低点买、在最高点卖，但是想要真正踩准每一个进场和出场的时点可不是件简单的事情，如同赤手空拳接住一把飞刀，是一项需要技术和运气的活。投资者与其时时关注市场的脸色，不如在把握趋势的前提下长期投资。
从根本上说，基金是一种长期投资工具，长期持有会获得更高的收益。以2004年7月成立的泰达荷银精选为例，2006年初，其净值在1.1元左右，年中时超过1.60元，到年底时已达到2.54元，年总回报居所有开放式基金前十位，目前净值已超过3元。泰达荷银曾做过统计，在这只基金上，受益最大的就是一直持有的投资者，而一遇股市震荡或净值小幅波动就选择赎回的人，往往丢掉了更高的收益。
坚持“长线是金”的投资理念，在投资方法上就要选择定期定额。定期定额类似于银行的零存整取，在每月约定的扣款日，由银行自动完成扣款进行基金申购。这样，在基金净值较低时，可购得较多的份额；而在基金净值高时，则购得较少的份额，长期下来，能够平均投资人的购买成本，相对风险也就小了许多，不仅避免进场时点的错误，而且也具有长期投资的时间复利效果。目前股市出现调整的概率逐渐加大，对于新手来说，用长期定投的方法来规避股市调整的风险是最好不过的了。
4、单打独斗者—建议：搭建投资组合
尽管“不要把所有的鸡蛋都放在同一个篮子里”这句经典的投资名言适用于几乎所有的投资行为，但大多数投资者在投资基金时却似乎经常是对“某一个鸡蛋”表现出浓厚的兴趣。一个显而易见的例子是，很多投资者在购买基金时往往会选择业绩表现靠前的一只或几只偏股型基金。虽然2006年偏股型基金的收益的确不错，但是一味购买偏股型基金使得投资者的投资风险增大。
其实，对任何投资者而言，组合基金是一个不错的方法。在投资学里，流行这样一个关于投资组合的理论：组合里面投资品种之间的相关性越小，整体投资组合的风险水平就越低。因此，对于基金投资来讲，将不同类型的基金产品通过一定的比例搭配起来，进行组合投资，可以进一步优化整体投资的收益和风险水平。这就如同一支足球队的成功，需要不同风格、不同位置的球员共同努力，才能赢得比赛的最终胜利。
股票型基金就是这支足球队冲锋陷阵的前锋，他的风险收益程度较高，可以根据资产管理的周期和风险承受能力进行选择性投资，以保证组合的较高收益；而混合型基金是组织进攻的中场球员，他兼具灵活配置、股债兼得的特点，风险稍低，收益相对稳定；货币市场基金和债券型基金就是守住家门的后卫，他们的流动性较高，收益低但能够确保获利。这样，利用不同的基金品种进行组合，就能够保证在“赛场”上大获成功。
当然，这种组合阵型上的人员配备，即是要打442，还是451，取决于你对市场走势的看法。如果看好未来市场，则可以增加“前锋”的人数，提高股票型基金的比重；否则，应考虑提高债券型等风险较低的产品的比重，保证基金组合的收益稳健
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